更新：2014年04月18日點擊：12010
新加坡政府近日推出一項總值1億(yi)新元（約合5億(yi)元人民幣(bi)）的(de)知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產權(quan)融資(zi)計劃。該計劃通(tong)過政府與銀行(xing)共同承擔部(bu)分債(zhai)務風險(xian)，幫(bang)助新加坡企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)使用知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產權(quan)獲得銀行(xing)貸款(kuan)。新加坡知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產權(quan)局委任3家專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)機構評估企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)專(zhuan)利，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)可以把專(zhuan)利作為抵押資(zi)產，向(xiang)新加坡的(de)大華、華僑(qiao)和星展銀行(xing)申請貸款(kuan)。
通過(guo)評估知識產權的價值，套現(xian)企業(ye)未來的資金(jin)流(liu)
新(xin)加(jia)坡是繼美國之后(hou)，全球第二個(ge)推(tui)出知(zhi)(zhi)識(shi)產權融(rong)資計(ji)劃的(de)國家。新(xin)加(jia)坡知(zhi)(zhi)識(shi)產權局將(jiang)(jiang)在(zai)今后(hou)兩(liang)年(nian)撥款1億新(xin)元(yuan)，一(yi)旦企(qi)(qi)業無(wu)法償還貸(dai)款，這筆(bi)錢將(jiang)(jiang)用于承擔銀行(xing)(xing)的(de)部分(fen)虧損。新(xin)加(jia)坡知(zhi)(zhi)識(shi)產權局表(biao)示(shi)，“該(gai)計(ji)劃的(de)貸(dai)款對象是擁有(you)(you)大量(liang)(liang)專(zhuan)利(li)和少量(liang)(liang)固定(ding)資產的(de)科(ke)技領域(yu)創新(xin)型企(qi)(qi)業，將(jiang)(jiang)為這些企(qi)(qi)業提供(gong)一(yi)個(ge)新(xin)的(de)融(rong)資渠(qu)道”。據(ju)了解，目前(qian)已(yi)有(you)(you)一(yi)些新(xin)加(jia)坡企(qi)(qi)業參(can)與到該(gai)計(ji)劃的(de)試驗階段：進行(xing)(xing)專(zhuan)利(li)權估(gu)價(jia)，銀行(xing)(xing)將(jiang)(jiang)在(zai)未來(lai)一(yi)兩(liang)個(ge)月內(nei)正式接(jie)受貸(dai)款申請(qing)，并于今年(nian)第三季度發放貸(dai)款。
星展中小(xiao)企(qi)業(ye)銀行業(ye)務區(qu)域主管林子聰表(biao)示，越來越多的(de)(de)企(qi)業(ye)開始重(zhong)視知識產(chan)權(quan)(quan)，知識產(chan)權(quan)(quan)將(jiang)(jiang)成為(wei)企(qi)業(ye)資產(chan)負債表(biao)上(shang)的(de)(de)重(zhong)要部分(fen)。因此(ci)，通(tong)過評估企(qi)業(ye)知識產(chan)權(quan)(quan)的(de)(de)價值(zhi)發放商業(ye)貸款，可(ke)能成為(wei)新加(jia)坡銀行業(ye)未來的(de)(de)通(tong)行做法。華僑銀行環球商業(ye)銀行部總裁高體良也認為(wei)，知識產(chan)權(quan)(quan)融資表(biao)明知識產(chan)權(quan)(quan)在商業(ye)活(huo)動中的(de)(de)價值(zhi)被(bei)更多人認可(ke)，這將(jiang)(jiang)鼓勵企(qi)業(ye)提高創新能力。
新(xin)加(jia)(jia)坡大(da)華銀行經濟分析(xi)師全德健(jian)在接受本報記(ji)者(zhe)采訪時表示，不(bu)(bu)同于抵押房產(chan)(chan)或設備(bei)，知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)融(rong)資(zi)(zi)是新(xin)的(de)融(rong)資(zi)(zi)方式。“在知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)保(bao)(bao)護(hu)機制健(jian)全的(de)國家，這種融(rong)資(zi)(zi)方式是可(ke)(ke)行的(de)。評(ping)估(gu)機構可(ke)(ke)以通過對知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)的(de)評(ping)估(gu)，估(gu)算出(chu)企(qi)(qi)業的(de)價值(zhi)。如果(guo)(guo)不(bu)(bu)重視知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)保(bao)(bao)護(hu)，企(qi)(qi)業的(de)創新(xin)成果(guo)(guo)很快被(bei)模仿、復制的(de)話，估(gu)算出(chu)企(qi)(qi)業的(de)價值(zhi)就非常(chang)困難。知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)融(rong)資(zi)(zi)與知(zhi)(zhi)識(shi)產(chan)(chan)權(quan)(quan)保(bao)(bao)護(hu)的(de)大(da)環(huan)境(jing)關(guan)系密切(qie)。”全德健(jian)指出(chu)，新(xin)加(jia)(jia)坡土地資(zi)(zi)源有(you)(you)限(xian)，勞動(dong)力資(zi)(zi)源不(bu)(bu)足，發(fa)展制造業有(you)(you)諸(zhu)多(duo)制約因素。因此(ci)，新(xin)加(jia)(jia)坡政府非常(chang)重視創新(xin)，希望通過創新(xin)提高產(chan)(chan)品附加(jia)(jia)值(zhi)，拉動(dong)經濟增長(chang)。
新(xin)(xin)加坡(po)(po)華僑銀行經濟分(fen)析(xi)師(shi)謝棟銘告訴記者，知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)融資(zi)體現(xian)出一個(ge)大(da)趨勢(shi)——創新(xin)(xin)是企(qi)業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)活力之源。企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)價值不僅(jin)體現(xian)在(zai)地產(chan)(chan)(chan)、廠房、設(she)備、銀行存(cun)款這些有形(xing)資(zi)產(chan)(chan)(chan)上，知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)等無形(xing)資(zi)產(chan)(chan)(chan)同樣代表著企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)價值。新(xin)(xin)加坡(po)(po)國(guo)立大(da)學(xue)李光(guang)耀公共政策(ce)學(xue)院副教授顧(gu)清揚認為，知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)融資(zi)計劃符合新(xin)(xin)加坡(po)(po)打(da)造知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)中心的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)政策(ce)。“知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)融資(zi)是通過評估(gu)知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)的(de)(de)價值，套現(xian)企(qi)業(ye)(ye)未(wei)來的(de)(de)資(zi)金流(liu)”。顧(gu)清揚認為，新(xin)(xin)加坡(po)(po)嘗試知識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)融資(zi)的(de)(de)目的(de)(de)之一，就是要在(zai)這個(ge)全新(xin)(xin)的(de)(de)領(ling)域積累經驗，為今后向東南亞國(guo)家推(tui)廣(guang)此類商業(ye)(ye)貸款模(mo)式做準(zhun)備。
對既(ji)達不到上市標準(zhun)，又不希(xi)望出售股(gu)權的創新型企(qi)業來說是個福(fu)音(yin)
創新型企(qi)業(ye)(ye)(ye)獲得(de)資金的(de)途徑(jing)主(zhu)要(yao)有3個：一是銀(yin)行貸款，二是上(shang)市(shi)，三是向(xiang)風險投(tou)資基金融(rong)資。這(zhe)3個途徑(jing)中，銀(yin)行貸款的(de)門(men)檻較(jiao)高(gao)。為控制風險，銀(yin)行通(tong)常不(bu)(bu)太愿(yuan)意向(xiang)創新型企(qi)業(ye)(ye)(ye)貸款。而上(shang)市(shi)融(rong)資耗費時(shi)間長，證券交易(yi)所對申(shen)請上(shang)市(shi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)審查非常嚴格(ge)，想通(tong)過上(shang)市(shi)融(rong)資并非易(yi)事(shi)。風險投(tou)資基金可(ke)以向(xiang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)提供資金，但(dan)代價是獲得(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)股權(quan)，這(zhe)是很多創業(ye)(ye)(ye)者不(bu)(bu)愿(yuan)意接受(shou)的(de)。知識產權(quan)融(rong)資既不(bu)(bu)需(xu)(xu)要(yao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)出(chu)讓股權(quan)，又不(bu)(bu)需(xu)(xu)要(yao)耗費很長時(shi)間，這(zhe)對既達不(bu)(bu)到上(shang)市(shi)標準，又不(bu)(bu)希望出(chu)售股權(quan)的(de)創新型企(qi)業(ye)(ye)(ye)來說是個福音。
納陽科技(ji)是(shi)(shi)新加坡一(yi)家研(yan)究(jiu)水處(chu)理技(ji)術的(de)(de)(de)(de)創(chuang)(chuang)新型(xing)(xing)公司。該公司工程(cheng)師(shi)白紅(hong)偉告(gao)訴本報記者，知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)能解決創(chuang)(chuang)新型(xing)(xing)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)缺乏的(de)(de)(de)(de)問題。納陽科技(ji)擁有多(duo)項自(zi)主(zhu)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)權(quan)，如果能用這(zhe)些知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)權(quan)從銀(yin)行(xing)貸款，企(qi)(qi)(qi)業(ye)將迅速發展壯(zhuang)大。創(chuang)(chuang)新型(xing)(xing)企(qi)(qi)(qi)業(ye)很多(duo)都處(chu)于創(chuang)(chuang)業(ye)階段。白紅(hong)偉說，創(chuang)(chuang)業(ye)階段的(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)非(fei)常重視股權(quan)。從風(feng)險投資(zi)(zi)基金(jin)獲得(de)資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)(de)(de)前提是(shi)(shi)出(chu)(chu)售股權(quan)，這(zhe)意味(wei)著(zhu)交出(chu)(chu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)控制(zhi)權(quan)，很多(duo)創(chuang)(chuang)業(ye)者不愿意這(zhe)么做。他說：“如果能通(tong)過(guo)銀(yin)行(xing)貸款的(de)(de)(de)(de)方式獲得(de)資(zi)(zi)金(jin)，創(chuang)(chuang)業(ye)者就可以保留對(dui)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)控制(zhi)權(quan)。”
新加坡國(guo)立大學(xue)東亞研究所研究員錢繼(ji)偉在(zai)接受本(ben)報記者采訪時指出(chu)，新加坡的風(feng)險投資(zi)基金不如美國(guo)活(huo)躍，創(chuang)新型企(qi)(qi)業融資(zi)有一定困難。因此，新加坡政府(fu)引導銀行通過評估知識產(chan)權向企(qi)(qi)業貸(dai)款的做法很有必要。“這樣(yang)做既鼓(gu)勵企(qi)(qi)業創(chuang)新，又(you)降低了企(qi)(qi)業融資(zi)的門檻(jian)，一舉兩得。”
; 當然，知識產(chan)權(quan)融資也存在(zai)風險。錢繼(ji)偉介紹說，專利(li)并(bing)不代表一(yi)切，摩托羅拉移動在(zai)被谷歌收(shou)購前擁有1.7萬個已授權(quan)、7500個申請中的專利(li)，但最終還是難逃被收(shou)購的命運(yun)。“研發不能和市(shi)場脫節，摩托羅拉的專利(li)并(bing)沒有轉換成市(shi)場價值。”
顧清揚也指出，知識(shi)產(chan)權(quan)融(rong)資(zi)有(you)很大的(de)(de)不確定(ding)性，有(you)些看起來(lai)很炫的(de)(de)知識(shi)產(chan)權(quan)未必有(you)商業價值。銀(yin)(yin)行向企業放(fang)貸時單獨(du)評估知識(shi)產(chan)權(quan)的(de)(de)做法有(you)一(yi)定(ding)風險。“新加坡政(zheng)府(fu)與銀(yin)(yin)行共同承擔風險的(de)(de)做法值得關注。”
